向巴菲特学习融资 房企抢滩保险业

时代周报 2016-05-04 08:34:00
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此前,包括安邦、平安、生命人寿在内的多家保险公司纷纷举牌抄底地产股。据时代周报记者不完全统计,截至目前,上市(A股)的134家房地产公司中,前十大股东出现保险公司身影的房地产公司超过30家。如今,买卖方换位,房地产开发商亦在积极进军保险业。 4月25日晚间,融信中国控股有限公司发布公告称,旗下全资附

此前,包括安邦、平安、生命人寿在内的多家保险公司纷纷举牌抄底地产股。据时代周报记者不完全统计,截至目前,上市(A股)的134家房地产公司中,前十大股东出现保险公司身影的房地产公司超过30家。如今,买卖方换位,房地产开发商亦在积极进军保险业。

4月25日晚间,融信中国控股有限公司发布公告称,旗下全资附属公司融信投资,于2016年4月26日与京东方科技、平潭国有资产、平潭投资及北京旋极将成立合营公司,其业务范畴将包括人身保险和再保险及保险代理。

作为一家专注住宅物业开发的地产商,融信为何要进军保险业?在给时代周报记者的采访回复中,融信投资者关系部仅表示,目前“公告”事项正处于申报阶段,暂无公告外的情况可以透露。

而时代周报记者从融信中国公告中获悉,成立合营公司(经营保险业务)被融信视为使其业务范畴多元化的发展策略。融信中国表示,集团正在不断寻找具有增长潜力的投资机会。

除融信等企业欲借助成立合资公司“曲线”进军保险业,包括万达、恒大、深业集团、星河集团在内的多家地产企业已经提前布局该领域,并成为其主要股东。

时代周报记者从全国企业信用信息公示系统(以下简称“企业信息系统”)、保险公司年报及权威媒体报道中不完全统计,以原保险保费收入(保监会数据)为排名依 据,评选出的前十大人寿保险公司中,共有7家房企(或以房地产开发为主要业务的企业)成为包括平安人寿、太平洋人寿在内共5家保险公司的主要股东。而时代 周报记者通过梳理数据发现,保险企业被房企入股的名单中,频见“深圳帮”身影。

“房企入股保险企业主要是看中其现金流,想效仿巴菲特。”独立股评人岑智勇告诉时代周报记者,“当然,也不排除有像复星集团这样,为了拓展企业融资渠道”。

研究院智库中心研究总监严跃进告诉时代周报记者,房企投资保险公司,也是其金融化发展的一个必然。“通过入股保险公司,能够使得一些资本投入不再依赖传统的土地开发,属于过剩产能输出的模式。”

深圳房企钟爱保险业

房企入股险企的这股浪潮中,“深圳帮”尤为突出。

时 代周报记者查阅中国平安保险(集团)股份有限公司(601318,以下简称“中国平安”)年报得知,截至2015年12月31日, 深圳市投资控股有限公司持有中国平安962719102股(A股,占比5.27%),名列其前十大股东第二。时代周报记者从企业信息系统得知,在合法取得 土地使用权范围内从事房地产开发经营业务是深圳市投资控股有限公司经营范围之一。

中国平安另一“大股东”便是由深圳市人民政府全资拥有,并以房地产为主业的深业集团有限公司。时代周报记者从平安年报中了解到,截至2015年12月31日,深业集团持有中国平安257728008股(A股,占比1.41%)名列其前十大股东第九。

而此前频频举牌地产股的前海人寿则由姚振华担任董事长。同时姚还是深圳宝能集团董事长,并通过宝能集团持有深圳市钜盛华股份有限公司绝对股份,进而成为前海 人寿单一大股东(钜盛华持股前海人寿绝对股份)。公开资料显示,宝能集团旗下已有15个购物中心在建,其中还包括一些超高层写字楼物业,总开工面积达 1000万平米。

此外,成立于2007年的阳 光人寿,在当年,深圳市祥南置业有限公司(以下简称“祥南置业”)是其主要股东。2009年5月12日,阳光保险集团获批受让祥南置业所持的阳光人寿1亿 股股份,受让后,祥南置业退出阳光人寿。在受让股份获批后,阳光保险顺势提出增资申请,深圳市星河房地产开发有限公司持股3.6亿股,以9.73%的持股 比例成为阳光保险的大股东。

另据时代周报记者从生命人寿2014年年报中得知,作为合资保险公司,在生命人寿九大股东中,深圳市盈德置地有限公司和大连东鹏房地产开发有限公司均为地产企业,分别持股15.27%和3.88%。

群雄争相布局

除深圳房企外,其他区域中小房企亦纷纷入股保险商。

中 国太平洋保险(集团)股份有限公司(601601,以下简称“太平洋保险”)年报显示,截至2015年12月31日,申能(集团)有限公司(旗下设有上海 申能房地产有限公司)持有太平洋保险1225082034股(A股,占比13.52%)。而成立于1996年的泰康人寿重要股东之一则是北京鸿运置业股份 有限公司(主要经营房地产开发,物业管理,商品房销售),其认缴出资额为5000万人民币,认缴时间为2009年9月7日。

此外,珠江人寿股东则为以房地产及相关业务为主业的珠江投资及以房地产为重要发展支柱的新南方集团,而合众保险股东则包括北京永泰房地产和黑龙江天信杰房地产。

另据媒体报道,目前已经有农银人寿、弘康人寿、长城人寿、民安财险、华安财险、北部湾财险、安诚财险、安华农业保险、国元农业保险等公司主要股东的主营业务为房地产或为地方房地产投建机构。

部分“龙头”企业则是从2015年开始加速进军该领域。

2015年11月22日,恒大地产(03333.HK)发布公告称:11月20日保监会核准其收购中新大东方50%股权一事。恒大地产将收购原因归结为:是集团进军保险业务的战略部署。恒大方面表示,中国保险业已步入高发展期,保险牌照具有独特的资本投资价值。

恒大人寿董事长赵冬梅公开表态,要确保到2018年末,完成资产规模超1000亿计划。

而和恒大同为千亿级房企的万达集团,亦不甘其后。2016年2月初,保监会批复辽宁时代万恒将所持有的百年人寿1亿股股份转让给万达集团。至此,万达集团累计持有9亿股股份,占百年人寿总股本的11.55%,晋升为第一大股东。

仿效巴菲特

未入行者亦来势汹汹。包括碧桂园、新城发展在内的多家房企已摩拳擦掌,择机进入该行业。

2016年4月8日来自香港的消息称,千亿规模的碧桂园与新城发展控股两家地产公司出现在大新人寿第二轮竞购名单上。

大新人寿保险是大新金融的全资附属公司,在香港经营人寿保险业务。外电引述知情人士表示,在今年年初大新人寿公布出售计划后,有20间公司均有意竞投大新系价值10亿美元的保险资产,而经筛选获入围第2轮的竞投者共有8家。

早在2015年5月,新城控股董事长王振华就透露,正在研究投资保险公司。而对于碧桂园而言,或已不满足现有与保险企业(平安)合作的身份,急欲拥有一家属于自己的保险公司。此前的2015年4月1日,碧桂园确认引入平安人寿股权投资。

为何房地产企业垂青保险公司?保险业内人士表示,因为保险公司有钱,而部分房地产公司缺钱。同时保险公司需要一些优质的项目进行投资,两者各取所需自然走到一块。

时代周报记者从保监会了解到,2015年全年产险公司原保险保费收入8423.26亿元,同比增长11.65%;寿险公司原保险保费收入15859.13亿元,同比增长24.97%。

“在融资方面,我们一直推崇向巴菲特学习,通过投资保险、银行,获得更低的融资成本。”复星集团董事长郭广昌如是称。

据悉,作为多元化经营的复星集团(行业涉及医药健康、房地产、钢铁等),在保险业务的布局上,已经完成财险、寿险、再保险“三驾马车”的布局,并先后参股了永安财险、合资成立复星保德信人寿,同时在香港投资成立鼎睿再保险公司。

“通过投资保险公司,后续在养老地产开发方面也会有更大的利好,可以衍生出一些新的产业。”严跃进对时代周报记者说。

研究员陈桢颖指出,对于养老、旅游地产等项目开发而言,前期大量的资金需求会给企业带来一定的压力。而保险公司拥有充足的资金量,且融资成本低,可有效补充企业的现金流,缓解债务压力。

“尤其如寿险资金的投资标的往往是投资周期较长,且能带来稳定现金流的资产。在国内REITS缺位的背景下,保险资金的支持将利于地产业务的开展。”陈桢颖说。

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